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Many people fail in life not for lack of ability or brains or even courage but simply because they have never organized their energies around a goal.
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Many people fail in life not for lack of ability or brains or even courage but simply because they have never organized their energies around a goal.
Indicateur complémentaire de Volatilité du Marché Américain : le VIX
Le VIX est un indice de Volatilité calculé quotidiennement par le CBOE (Chicago Board Options Exchanges).
Le Vix reflète la Nervosité des Marchés Financiers. Globalement, quand il est bas, les marchés sont peu nerveux et l'optimisme est de rigueur. A l'inverse, quand il est haut les marchés sont plus nerveux et pessimistes...
"The VIX (CBOE Volatility Index) is a measurement used to depict fear and optimism in S&P 100 Index options trading. When many traders become fearful, the VIX typically rises, and when complacency about the market dominates, the VIX falls."
En Septembre 2003, le mode de calcul du VIX a été changé par le CBOE et ce, pour avoir un indicateur plus représentatif. Ainsi, le VIX est maintenant basé sur les prix des options (Warrants Calls & Puts) sur l'index de S&P 500 (SPX), alors qu'auparavant le calcul était fait sur les options sur indice de S&P100 (OEX).
Le VIX est notamment calculé en faisant la moyenne des volatilités sur les Call et Put sur l'Indice de S&P 500. Il est difficile de donner un sens à la valeur du VIX. Il est plus pertinent d'utiliser la direction que prend le VIX.
Ces dernières années, avec les evenements de 2001 et la crise des marchés financiers, la volatilité et la nervosité ont été très élevé. Depuis les plus bas de 2002/2003, le VIX n'a pas cessé de chuter et atteint maintenant des niveaux équivalents à 1993-1995. Ces niveaux n'ont que peu d'importance... En fait, si le VIX venait à rebondir fortement (par rapport à la tendance de ces derniers mois), on pourrait l'interpréter comme un changement dans la perception globale du Marché.
Un VIX elevé dans un marché calme indiquerait une inquiétude grandissante et donc un décrochage à venir. Si cela s'est vérifié, ce n'est pas une règle. Un VIX bas dans un marché calme indiquerait une certaine confiance, un certain optimisme et donc un mouvement haussier d'ampleur à venir
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